Como funciona o mercado de ações?

Para todos os investidores no mercado financeiro, o mercado de ações é aquele que parece o mais popular, por motivo da sua simplicidade de funcionamento, por um lado, e pelo número de valores nacionais e internacionais nos quais é possível especular, por outra. Obviamente, esse mercado de ações beneficia também os acionistas que compram esses títulos no intuito de receber dividendos. Vamos explorar o que define e como funciona esse mercado detalhadamente.  

Como funciona o mercado de ações?
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O que é o Mercado de ações?

O mercado de ações é o mercado em que as empresas podem emitir títulos em busca de financiamentos. Os investidores que compram esses títulos tornam-se acionistas da empresa e recebem dividendos calculados a partir dos lucros realizados pela empresa graças ao financiamento obtido e proporcionais ao número de ações adquiridas.

O mercado de ações permite, portanto, adquirir títulos de todas as empresas listadas em Bolsa nos diversos mercados financeiros mundiais.

 

Organização do mercado de ações:

Por sua vez, o mercado de ações é dividido em vários tipos de mercados:

  • O Primeiro Mercado, que junta as maiores empresas cotadas na Bolsa de Valores e que é dito ‘mercado à vista’. É possível, no entanto, pagar seus títulos mensalmente, aderindo ao SDR. Para serem cotadas nele, as empresas devem atender determinadas condições, dentre as quais oferecer pelo menos 25% do seu capital ao público e publicar as contas dos últimos três exercícios. Devem também realizar um volume de negócios superior a 75 milhões de euros;
  • O Segundo Mercado, por sua vez, junta as empresas de médio porte, mas sempre interessantes. Para serem integradas nesse mercado, as empresas devem disponibilizar ao público mais de 10% do seu capital e publicar ao menos os últimos dois exercícios;
  • O Novo Mercado concerne às empresas jovens, cujo potencial é avaliado como interessante a médio ou longo prazo;
  • O mercado livre OTC (Over The Counter), ou ‘mercado de balcão’, é regido pelo mercado Euronext Paris, mas não é regulamentado. Para uma empresa ser representada, basta apresentar seus últimos dois exercícios e os estatutos. Aqui, é um possuidor de títulos acionários que deve pedir a cotação.

 

Funcionamento do mercado de ações:

O mercado acionário funciona como a maior parte dos outros mercados financeiros, ou seja, passando ordens de compra ou venda de títulos listados. Outras condições podem constar nas ordens, tais como condições de preço ou limites de validade.

Mais frequentemente, são os bancos ou empresas especializadas em investimento que são encarregados de colher as ordens dos seus clientes e transmiti-las no sistema de cotação, o pregão, por meio eletrônico.

No mercado de ações, as ordens são executadas conforme uma direção bem definida. Pode-se tratar de uma ordem de prioridade baseada no preço, por ordem crescente, ou no tempo, por ordem cronológica.

 

Os diversos tipos de ações do mercado e suas especificidades:

Distinguem-se diversos tipos de títulos financeiros no mercado das ações. Seguem os principais e suas características específicas:

  • As ações ordinárias: Também chamadas “ações” ou “papéis”, são emitidas por uma empresa quando de sua fundação, em busca de um aporte em dinheiro, quando do aumento de capital social de uma empresa, também em busca de um aporte em dinheiro, ou então no âmbito de uma distribuição gratuita de ações;
  • As ações com direito à subscrição: Tais ações oferecem uma vantagem a seu possuidor. Com efeito, elas permitem, ulteriormente, subscrever novas ações com vantagens financeiras;
  • As ações preferenciais: Sem direito a voto, essas ações foram inauguradas em 1988 e apresentam geralmente dividendos maiores que as demais ações. No entanto, a quota de tais ações no capital social de uma empresa não pode ultrapassar 25%;
  • As ações com duplo direito a voto: Como o nome indica, essas ações permitem dois votos por título ao invés de um só.

Nos mercados on-line, você poderá negociar principalmente as ações ordinárias.

 

Primeira cotação:

Quando uma ação é listada na Bolsa de Valores pela primeira vez, é difícil efetuar uma cotação clássica, já que o desempenho do título ainda não é conhecido. Porém, é o que acontece. Com efeito, a primeira cotação de um título no mercado financeiro é diferente da primeira cotação de um índice pelo fato dela corresponder ao preço que ao valor que os compradores são dispostos a pagar por ela e ao preço que o vendedor almeja. Detalharemos esse cálculo abaixo.

 

Calculo efetuado para estabelecer a cotação de uma ação:

O cálculo necessário para elaborar a cotação de uma ação é ao mesmo tempo simples no seu princípio e complexo quanto a sua aplicação no âmbito do mercado financeiro. Vamos explicar aqui da forma mais simples como a cotação de uma ação é avaliada nos mercados financeiros.

De maneira sintética, pode-se dizer que a cotação de uma ação é determinada pela oferta e a demanda. No mercado financeiro, os vendedores de títulos oferecem um preço mínimo para venderem suas ações e o número de ações que estão dispostos a vender. Os compradores, por sua vez, informam do número de ações que estão querendo comprar e a que preço máximo. O preço escolhido será aquele que permitirá vender o maior número de títulos levando em consideração compradores e vendedores.

 

Quais são as ordens em Bolsa que você pode passar no mercado de ações?

No mercado de ações, passam‑se diariamente ordens de compra e de venda. Tais ordens são limitadas no tempo e são passadas seja “a qualquer preço”, seja por “limite de cotação”, com um valor mínimo de venda ou um valor máximo de compra.

Essas ordens de Bolsa são passadas por investidores ou emissores, e executadas por membros do mercado. É um software complexo que executa as transações. As estações de trabalho dos negociadores, os traders, são interligadas com os computadores do mercado Euronext ou outros mercados financeiros internacionais.

 

O mercado de ações nos Estados-Unidos:

Nos Estados-Unidos, encontram-se duas praças financeiras importantes para o mercado de ações:

O NYSE, ou New-York Stock Exchange, que é atualmente o maior mercado de ações do mundo no que se refere ao volume de ativos trocado e o montante total da capitalização financeira. Essa praça financeira existe desde 1972 e tornou-se o mercado NYSE-Euronext em 2007, após sua fusão com o Euronext.

O NASDAQ, ou National Association of Securities Dealers Automated Quotation System, é o segundo mercado financeiro dos Estados-Unidos em termos de volumes trocados. Ele existe desde 1971, ano em que iniciou com um valor de base de 100 pontos. Esse mercado é também um índice financeiro ponderado pelas capitalizações financeiras das empresas que o compõem e é dividido em três mercados: o Global Select, o Global Market e o Capital Market.

 

O mercado de ações na Europa :

Na Europa, o mercado em que são cotadas e trocadas as ações de todos os países europeus é o mercado Euronext. Quando de sua criação, no ano 2000, o Euronext só contava com três mercados de ações regulamentados: as Bolsas de Valores de Paris, Amsterdã e Bruxelas. Hoje em dia esse mercado é muito mais amplo, haja vista que se ampliou com as Bolsas de Lisboa e ainda o mercado LIFFE inglês, entre outras. Seguidamente à fusão com o NYSE em 2007, o NYSE-Euronext tornou-se a maior praça financeira mundial. Depois, a saber, em 2013, o Intercontinental Exchange, o ICI, comprou o NYSE-Euronext e o Euronext se desvinculou para, novamente, tornar-se independente. Assim sendo, esse mercado compreende as seguintes praças financeiras:

  • O mercado da Bolsa de Valores de Paris, com o CAC 40 como índice de base. Esse índice foi criado em 1987 com um valor de base de 1000 pontos. Ele é composto por um conjunto de 40 valores mobiliários que são revisados a cada trimestre por um comitê de peritos. O valor do índice, por sua vez, é calculado fazendo a média das cotações de cada empresa que o compõem, a mesma sendo ponderada em função da posição da empresa na economia francesa, com um limite de 15% quanto à parte da empresa no índice;
  • O mercado da Bolsa de Amsterdã, com seu índice de referência AEX criado em 1983 e composto das 25 maiores capitalizações do país, é também um mercado europeu importante. Esse mercado é gerenciado pela empresa Euronext e sua composição muda várias vezes ao ano: parcialmente a cada trimestre e totalmente no mês de março de cada ano;
  • O mercado da Bolsa de Bruxelas, cujo índice é o BEL 20, criado em 1991 com um valor de base de 1000 pontos, é também um dos mercados do Euronext. Seu índice apresenta os 20 valores com maior liquidez e mais importantes da Bélgica e essa composição é revisada anualmente em função dos preços de fechamento dos títulos no final de dezembro. A nova composição é efetivada na primeira sessão do mês de março. Para integrar o índice BEL 20, uma empresa deve ter uma capitalização financeira que corresponda no mínimo a 200 mil vezes o valor do índice;
  • Finalmente, o mercado da Bolsa de Valores de Lisboa é o último mercado do Euronext. Seu índice de referência é o PSI 20, composto pelas 20 empresas cuja capitalização financeira é a mais forte do país. Ele foi criado em 1992 com um valor de base de 3000 pontos. Essa praça financeira também é gerenciada pela empresa Euronext.

 

O mercado de ações na Ásia:

Vamos encerrar esse artigo com a Ásia, que conta também com vários mercados de ações com, notadamente:

  • A Bolsa de Xangai, cujo índice é o SSE, ponderado em função da capitalização financeira das empresas que o compõem, a saber, todos os valores mobiliários desse mercado, qualquer seja a categoria;
  • A Bolsa de Hong-Kong, cujo índice financeiro de referência é o Hang Seng Index, ou HSI, criado em 1964 com um valor de base de 100 pontos. Esse índice integra 4 categorias de valores: comércio e indústria, finanças, serviços públicos e o setor imobiliário. O HSI é gerenciado pela Hang Seng Indexes Company Limited, uma filial do Hang Seng Bank, ou seja, um dos maiores bancos cotados nesse mercado;
  • Finalmente, a Bolsa de Tóquio, com seu índice financeiro de referência, o Nikkei 225 Stock Average, criado em 1949 com um valor médio de 176,21 ienes e um divisor de 225. Como o nome indica, ele é composto por 225 valores mobiliários selecionados pelo volume de suas capitalizações financeiras no mercado japonês. Esse índice é publicado e gerenciado pela Nihon Keizai Shimbun e sua composição é objeto de revisão anual.

 

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Operar com ações diretamente dos mercados:

Não precisa possuir uma conta-títulos ou outro produto de aplicação financeira para aproveitar as flutuações do mercado de ações já que você pode negociar os títulos da sua escolha diretamente por meio dos CFD dos brokers Forex.

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